Наша практика > Международные коллективные инвестиционные схемы (ICIS)
2

Международные коллективные инвестиционные схемы (ICIS)

Предлагаемые типы: ICIS  для частных лиц, для профессиональных инвесторов и частные ICIS

Частные ICIS – это схемы, являющиеся  индивидуальными инструментами подлежащие минимальному регулированию. Эти схемы могут содержать до 100 инвесторов (не включая нанятых  лиц, которые, в период работы схемы стали акционерами и продолжают ими оставаться поле окончания найма). Следует отметить, что в данном случае действует международный запрет на предложения публичных акций.

I.   Формы ICIS на Кипре

Частная ICIS на Кипре может быть организована как компания созданная в соответствии с кипрским законодательством, или как траст, созданный  в соответствие с международным трастовым законодательством, либо как партнёрство по закону о партнерствах и  бизнес именах. Данная организация можеть быть квалифицирована как международная инвестиционная компания (с фиксированным, либо переменным капиталом), международная трастовая схема или международное инвестиционное партнерство с ограниченной ответственностью.

Исключительной целью ICIS являются коллективные инвестиции ( более одного инвестора) средств, полученных от акционеров ( возможно участие до 100 счетов) путем выпуска акций в Фонд. Диверсификация инвестиций с точки зрения рисков не является основополагающим параметром данной инвестиционной формы, называемой частная ICIS. Акции могут быть выкуплены по усмотрению инвесторов непосредственно из активов у ICIS ( закрытые схемы не попадают под действие законодательства об ICIS, если иное не предусмотрено в уставных документах Фонда). ICIS может быть организовано в виде зонтичного фонда с несколькими классами акций основного или инвестиционного фонда, фонда с ограниченным или неограниченным периодом действия, либо фонда фондов. Касательно зонтичных фондов, процедура введения в действия законодательства по  защищенным модульным компаниям  уже  в процессе завершения, при этом пока  остается возможность ограничить ответственность путем создания подфонда, проводящего свою инвестиционную и торговую деятельность через аффилированную компанию, либо заключая контракты с контрагентами на основе ограничения ответственности.

1. Корпоративная форма , как преференция

Корпоративная форма является наиболее преимущественным юридическим средством для структурирования частных ICIS благодаря возможности внутреннего управления. Так, частная ICIS корпоративного типа может управляться директорами самостоятельно, при условии, что Центральный Банк Кипра оценивает возможности управления Инвестиционной компании как достаточные. Так как регулятор полагает, что частная ICIS является действительно частной организацией, то стандарты контроля за такой организационной формой могут быть снижены: управляемая директорами ICIS не требует соблюдения стандартов управления активами при условии, что назначенные директора имеют профессиональную репутацию и опыт для конкретного типа бизнеса. В этом случае регулятор будет принимать во внимание их профессиональную квалификацию, опыт в данном виде деятельности, репутацию и доступные средства

2. Зарубежные донорские  и кипрские мастер структуры.

Зарубежная коллективная инвестиционная схема ( CIS), которая  намеревается открыть и владеть международной инвестиционной компанией на Кипре для инвестирования своих активов в кипрскую ICIS (Мастер фонды – донорские фонды) и пользоваться преимуществами договоров об избежании двойного налогообложения, в настоящий момент не нуждается ни в какой авторизации от регулятора. 

II. Требования к документообороту и капиталу

акции

Международная компания с фиксированным либо переменным капиталом, действующая как частная ICIS  освобождается от требования минимального капитала. Частная ICIS может осуществлять выпуск только зарегистрированных акций. Для того,  чтобы сохранить частный характер ICIS существует ограничение по переводу акций: могут выпускаться только зарегистрированные акции, перевод которых должен согласовываться советом директоров, при этом перевод управленческих акций  может осуществляться только с одобрения ЦБ Кипра. Акции не могут оплачиваться частично.

Для получения Сертификата от ЦБ Кипра необходимо  подготовить  Меморандум о частной сфере  (POM), устав и меморандум, если используется корпоративная структура и внутреннее управление и информация о том, что директора – нерезиденты Кипра являются лицами, готовыми к управлению ICIS в случае отсутствия Управляющего фондом. 

ЦБ Кипра не  всегда требует назначения Управляющего фондом, в зависимости от того, где действует ICIS. В некоторых иностранных юрисдикциях необходимо назначение управляющего фондом для получения нулевой ставки налогообложения доходов.

Более того, фонд должен иметь хранителя, администратора и бухгалтера, которые в дополнение к подготовке финансовой отчётности проведут оценку активов (NAV) , в случае, если вклад в натуре ICIS  превышает 10% NAV. Аудитор должен подготовить отчет отобразив что никаких материальных изменений наложено не было на стоимось активов  с момента их оценки,  а также, что количество предлагаемых  к выпуску акций является достаточным, либо недостаточным.